美东时间周三盘后，博通公布2026财年第三财季（截至8月2日）业绩，营收295.9亿美元，同比增长86%，高于市场预期的293.6亿美元；净利润130.9亿美元，同比增长逾两倍；调整后每股收益3.32美元，亦超预期。但公司对第四财季营收的指引为348亿美元，低于分析师预期的350.3亿美元，一度拖累股价盘后下行。随后财报电话会上，CEO陈福阳透露AI半导体收入将爆发式增长，刺激股价直线拉升，盘后经历大幅波动。

陈福阳将2026财年AI半导体收入指引从560亿美元上调至580亿美元，并预计该收入有望在2027财年达到1150亿美元，2028财年在此基础上再度翻倍至2300亿美元。这一乐观展望直接推动股价反弹。博通是当前AI浪潮的主要受益者之一，为谷歌、Meta、OpenAI等企业设计定制芯片，但今年其股价表现跑输大盘——截至周三收盘，2026年累计上涨约6%，同期标普500指数涨幅达12%。

财报会上，博通重点介绍了与OpenAI联合研发的Jalapeño人工智能芯片。陈福阳表示，目标在2027年实现1.3吉瓦算力的Jalapeño芯片部署，该芯片及其第二代产品远期可落地算力规模有望突破5吉瓦。针对Meta，博通计划大规模量产其定制MTIA加速器，该芯片专为推理与推荐业务优化。此外，苹果已官宣将与博通合作开展美国本土芯片生产。

陈福阳还透露，博通将加快向Anthropic及谷歌交付谷歌Ironwood TPU，未来数年内每年向谷歌交付价值数百亿美元的处理器。他预计Anthropic将在2027年部署5吉瓦算力的TPU 8i芯片，远期还有望再交付10吉瓦算力规模。OpenAI即将完成第二代芯片的流片工作，并正与博通共同规划第三代芯片方案。

博通首席财务官艾米·图纳表示，公司正在帮助两家最重要的战略客户——头部AI实验室，弥合其当前现金流与业务所需高额前期投入之间的缺口。她透露，博通或将为这些AI实验室提供残值担保（RVG），该担保属于或有负债。陈福阳则强调，对博通而言，投入资源扶持这些客户发展具备商业合理性。

博通此次上调AI收入指引，反映其与主要AI客户的合作深化，也显示AI算力需求持续旺盛。不过，公司对下一财季的整体营收指引略逊预期，显示传统业务或面临一定压力。市场对博通未来增长的分歧可能加大，投资者需关注其AI业务兑现节奏及客户资本开支变化。