估值温度计 · 方法论与局限
作战室「此刻定位」的那个 0–100 读数,衡量的是 特斯拉当前的几项指标,相对它自己近 5 年历史有多极端:0 = 历史最冷、100 = 历史最热。 它是一个历史分位的合成,不是买卖信号 —— 高不等于该卖、低不等于该买。本页讲清它怎么算、以及它的边界。
当前读数 60/100（估值温度计）· TSLA 收盘 $391 · 数据截至 2026-06-05 ← 回作战室看仪表
一、由哪几个分量合成
每个分量只回答一个问题:「当前值,在自身近 5 年历史里排第几分位」。下表是各分量与权重(方向均为「值越高 → 越热」):
| 分量 | 权重 | 它衡量什么 | 当前分位 |
|---|---|---|---|
| 滚动 PE(TTM) | 0.28 | 股价 ÷ 最近 4 个【已报告】季度 EPS 之和。唯一的估值维度、权重最高;TTM EPS≤0 则当日缺失。 | 第 86 分位 |
| 距 200 日均线偏离度 | 0.18 | 收盘高出 / 低于 200 日均线的百分比,衡量中期趋势被拉伸的程度。 | 第 37 分位 |
| RSI(14) | 0.12 | Wilder 14 日相对强弱,衡量短期超买 / 超卖(与个股技术面日报同口径)。 | 第 20 分位 |
| 52 周区间位置 | 0.10 | 现价落在过去 52 周「最低—最高」区间的位置(0=最低、100%=最高)。 | 第 52 分位 |
| 量比(对 20 日均量) | 0.08 | 当日成交量 ÷ 近 20 日均量,衡量交投是否放大。 | 第 87 分位 |
五个分量齐全时权重合计 0.76;剩余权重预留给尚未接入的估值维度(如 EV/Sales)。 实际合成时按「在场分量的权重之和」归一化,所以读数反映的是这几个在场分量的相对加权 —— 某分量当日缺数据(如早期 PE 不足 4 季),会被剔除并把它的权重摊给其余分量。
二、三步算法
- 取分量当前值 用复权日线算出每个分量「今天」的数值(下一节解释为什么必须复权)。
- 换成历史百分位 把这个值丢进它自己近 5 年的全部历史里,看「≤ 当前值的天数占比」= 0–100 的经验分布百分位。这一步让不同量纲(PE 的「倍」、RSI 的「点」、量比的「倍」)可比。
- 加权合成 各分量百分位按权重(在场分量归一化后)加权求和 → 四舍五入成 0–100 的整数,就是温度读数。
≤10 / ≥90 视作「近 5 年极端低 / 高位区」,70–90 偏高、10–30 偏低、中间为中性区间 —— 这些只是对所处历史位置的描述,不翻译成任何动作。
三、数据从哪来
- 行情 yfinance 近 5 年复权日线(auto-adjust)。特斯拉历史上有拆股(2020 年 5:1、2022 年 3:1),不复权会污染均线和百分位 —— 这是实现里点名的头号坑。
- 盈利(PE) 逐日「滚动 TTM PE」= 复权收盘 ÷ 最近 4 个已报告季度 EPS 之和(复权价 ÷ 复权 EPS 同口径,对拆股不变)。某天已报告季数不足 4,则当天 PE 缺失。取不到 EPS 时,温度优雅降级为只含四个技术分量的「技术温度」。
- 估值倍数旁注 作战室分量明细下方的 PE / EV-Sales / P-S 等绝对倍数来自 FMP 免费档,只是「当前快照」、没有历史 → 不参与温度合成,仅作绝对贵贱的参照。
全程纯算法、零网络推断、不走大模型;同一套算法也用于回算历史每个交易日(每点用「截至当日的 5 年滚动窗口」,口径一致),于是有了那条历史曲线。
四、「技术温度」和「估值温度计」的区别
接上 TTM PE 估值维度后,顶部读数标为「估值温度计」(label=valuation);取不到盈利数据时只用四个技术分量,如实标为「技术温度」(label=technical)。 作战室的历史情景库用的是技术温度(因为它能换取更长、更可比的历史样本),与顶部含估值维度的读数会有差异,两者口径不同、不要混看。
五、局限与偏差(请务必读)
- 样本期受行情影响大 百分位的「历史」只有近 5 年,而这 5 年特斯拉涨跌剧烈、远非单边(暴涨、腰斩、反复)。这意味着分位、以及历史情景库的「其后上涨占比」受样本起止点影响很大 —— 别把它当成未来的概率。
- 单一数字不是信号 把 0–100 压成一个数,极易被自行翻译成「低于 X 抄底 / 高于 Y 逃顶」。本栏不做这种翻译,也请你不要。极端读数只说明「相对历史很冷 / 很热」,不说明接下来怎么走。
- 分量会同向 趋势、RSI、52 周位置在大行情里往往一起走高 / 走低,合成读数可能被「同一件事」重复计入,极端区会比直觉更快到达。
- 估值维度单薄、且特斯拉 PE 失真 目前估值只有 PE 一项;而特斯拉 PE 常年极端(估值里含 Robotaxi / Optimus / FSD 等远期预期),对当下盈利的质量 / 周期不敏感。因此温度计以价格类分量为主参考,PE 分量噪声大、勿单看。
- 是收盘快照 全部为收盘后计算的当日值,不反映盘中与最新消息。
本页与温度计仅呈现客观读数与历史分位,不预测价格、不构成任何买卖建议。投资决策与风险由你自行承担。 ← 返回特斯拉作战室