英伟达创始人兼CEO黄仁勋（Jensen Huang）在一次公众交流中抛出了一个令华尔街震动的数字：人形机器人所针对的劳动自动化市场，总潜在规模可达40万亿美元。这一数字足以让以往所有消费科技赛道相形见绌。此后，财经媒体247WallSt在5月30日的评论文章中，将黄仁勋的此番“40万亿预言”与1913年汽车工业史上标志性事件——福特移动装配线的引入进行类比，认为当中的投资逻辑具有历史重复性。

该评论指出，1913年亨利·福特将移动装配线投入汽车量产，此后并非只有汽车制造商受益，那些为整个制造体系提供机床、工具、钢材和零部件的“镐和铲”供应商，同样分享了行业爆发的红利。当下的人形机器人竞赛，隐隐浮现出类似的格局。英伟达自己便扮演着核心“卖铲人”的角色，其GPU和AI训练平台Omniverse，正是机器人感知、决策与运控训练的基础设施；此外，为腿足关节提供精密减速器、力传感器、电机的供应链厂商，也属于评论所指的“镐和铲”范畴。

评论文章认为，历史规律显示，在新兴产业大规模放量之前，审慎地投资上游基础设施往往比直接投资仍处于早期、估值高企的整机厂商更具安全边际。不过，这依然是特定作者的主观观点。该评论同时承认，人形机器人距离大规模商业落地仍有技术跃进、成本下降和场景验证的多重阻碍，40万亿美元市场的兑现可能需要数十年。而当前市场对机器人的期待，很大程度上建立在AI大模型快速进步的乐观情绪之上，若后续技术迭代不及预期，所谓“万亿赛道”将面临重新定价。

在机器人生态中，除了NVIDIA，特斯拉的Optimus是目前较为显眼的终端参与者。特斯拉试图将汽车自动驾驶积累的感知与控制技术复用于人形机器人，并从自身工厂场景开始验证。若市场空间真如黄仁勋所描绘的那般辽阔，无疑会进一步强化投资者对特斯拉机器人业务长期价值的讨论。但不论最终哪个终端厂商胜出，为整个机器人产业提供核心算力、仿真训练平台以及高壁垒零部件的上游企业，其需求弹性或许都值得关注——这正是该评论力推“镐和铲”逻辑的核心推论。