AMD在最新财报电话会议中交出了一份亮眼的成绩单：二季度数据中心营收达67亿美元，同比翻倍，占总营收比例从去年同期的42%升至58%。这一增长主要由服务器CPU和AI加速器两大业务驱动，同时公司宣布与AI公司Anthropic达成战略合作，后者将部署高达2吉瓦的MI450系列GPU，进一步巩固其在AI算力市场的地位。

在服务器CPU方面，第5代EPYC（代号Turin）持续扩大市场份额，云端和企业级销售额均同比增长超过70%。第6代EPYC（代号Venice）基于Zen 6架构与2nm工艺，专为Agentic AI设计，性能功耗比达到领先x86 CPU的两倍以上，目前已投产，预计今年晚些时候开始部署。公司预计2026下半年服务器CPU营收同比增长80%以上，2027全年同比增长70%以上。

AI加速器方面，AMD推出了Helios机架级AI平台，集成EPYC Venice CPU、MI450系列GPU及Pensando网络技术，相比竞品推理吞吐量提升至多15%，每美元Token数提升至多30%。该平台本季度末开始出货，并将在四季度及2027年加速放量。此外，公司还深化了与微软Azure的合作，并计划在2027年推出整合MI500系列GPU和Verano CPU的下一代平台，目标在四年内将推理性能提升2000倍以上。软件生态方面，AMD推出了ROCm.ai辅助开发平台，全面支持开放模型与开发者生态。

市场空间方面，AMD大幅上调了对AI数据中心加速器市场的预期，预计到2030年该市场将以超过45%的年复合增长率增长至1.4万亿美元，较六个月前的预测显著提高。服务器CPU市场预计到2030年年复合增长率超过50%，达到2200亿美元。整体高性能与AI计算市场到2030年将接近2万亿美元，AMD表示其增速将快于整体市场。

其他业务线表现分化：客户端业务二季度营收达31亿美元，同比增长23%，创下移动处理器营收新高，Ryzen Pro销售增长超50%。公司发布了下一代Ryzen AI Halo平台，支持192GB统一内存，可本地运行高达3000亿参数的模型。不过，公司预计下半年PC市场因存储器及零部件成本上涨将有所放缓，但AMD表现将优于大盘。游戏业务营收降至7.79亿美元，同比下降31%，主要受主机生命周期阶段性影响及显卡零部件成本上升拖累。嵌入式业务营收9.77亿美元，同比增长19%，创下三年多来最强增长，主要由网络、数据中心及国防需求推动。

整体财务方面，AMD二季度单季营收创下115亿美元的历史新高，同比增长50%；调整后每股收益同比增长82%；毛利率达56%。公司预计三季度营收约为130亿美元（±3亿美元），同比增长约41%，非GAAP毛利率预计维持在56%左右。长期来看，AMD表示公司营收增速将远超此前设定的35%目标，并在战略期限内大幅超越每股收益20美元的长期目标。

此次财报显示，AMD在AI算力领域的攻势明显加强，与Anthropic的2吉瓦合作尤为引人注目，此前公司已与OpenAI和Meta达成吉瓦级合作。随着AI基础设施投资持续升温，AMD正试图在英伟达主导的市场中抢占更多份额，其数据中心业务的强劲增长和乐观的市场预期，反映出市场对AI算力需求的长期看好。