AI独角兽Anthropic正在大幅调整其算力战略，从单纯依赖云服务商租用芯片，转向直接掌控数据中心设施。据科技媒体The Information于6月11日报道，近几个月来，Anthropic已与多家美国数据中心开发商签署了超过十份意向书，这些协议合计覆盖了超过1吉瓦的数据中心容量。这一动作标志着公司与劲敌OpenAI在基础设施层面的军备竞赛进入白热化阶段。

推动这一转型的直接原因是业务需求的急剧膨胀。随着企业客户大量采用其AI编程工具及其他模型，Anthropic的算力需求在近期骤然攀升，迫使公司加速推进租赁谈判。目前，Anthropic已是按营收计算全球最大的AI模型提供商，其中期目标是在未来数年内锁定至少10吉瓦的数据中心容量——这相当于为十座旧金山或丹佛规模的城市供电。

为支撑这一宏大计划，Anthropic在融资结构上寻求了外部助力。由于自身缺乏大型项目融资所需的资产负债表和信用评级，公司正与谷歌洽谈财务担保安排。根据讨论中的方案，若Anthropic未能履行付款义务，谷歌将代为支付，从而为数据中心开发商及其贷款方提供保障。这一安排与谷歌和Anthropic在芯片层面的深度绑定相呼应——谷歌联合设计的张量处理器（TPU）正是Anthropic计划在这些设施中使用的核心硬件。

Anthropic转向直接租赁数据中心的逻辑清晰：长期来看，这有助于公司掌握对芯片价格与供应的更大控制权，并延伸至服务器机架、网络设备等相关技术，从而压缩计算成本。但代价是需要承担采购昂贵设备的财务负担。值得注意的是，即便自有租赁计划落地，其容量在可预见的未来仍远低于公司向云服务商承诺的规模。Anthropic已承诺在五年内向谷歌支付约2000亿美元，并与SpaceX签署了租用闲置算力的协议，云端租赁仍是其算力供给的绝对主体。

在竞争对手一侧，OpenAI的基础设施布局同样激进。据华尔街见闻文章报道，OpenAI正就租赁俄亥俄州一处规划中的10吉瓦数据中心园区展开深入谈判，英伟达已讨论为该项目提供财务担保支持，园区全面建成后总成本至少达5000亿美元。这一项目折射出OpenAI战略的深层转变——今年1月其与甲骨文、软银成立的“星际之门”合资计划未能推进后，公司搁置了自建数据中心的近期计划，转而寻求以租赁方式掌控自有算力。

两家头部AI公司同步转向自有算力控制权，正将芯片设计商推向基础设施融资的核心位置。在Anthropic一侧，谷歌和博通深度参与其中，Anthropic近期已同意向博通采购价值200亿美元的TPU。在OpenAI一侧，英伟达若提供财务担保，将标志着其向“事实上的基础设施融资方”角色迈出实质性一步。这种芯片商为客户项目提供背书的循环安排已引发外界对潜在风险的批评，但竞争动机同样明确：双方均在争夺AI芯片市场主导权，通过绑定客户的基础设施投资来巩固各自的芯片生态。

两家公司均已释放上市信号，不断扩大的基础设施财务承诺将在资本市场接受更严格审视。Anthropic和OpenAI已合计承诺向云服务商支付逾1万亿美元的服务器租赁费用，新增的数据中心租约将进一步推高这一数字。微软CEO Satya Nadella近期已公开表态，预见到AI客户自建设施的趋势不可逆转。不过，目前两家公司均是租赁现成设施，而非自行建造。随着计算资源采购安排成为上市审查的核心议题，投资者对其长期盈利路径的关注度也将随之上升。