特斯拉（TSLA）周四开盘股价暴跌逾12%，创下自2025年6月以来的最大单日跌幅，成为当日Stocktwits平台上最热门的讨论标的。这一剧烈波动直接源于公司第二季度财报不及预期，以及华尔街分析师对AI投资回报的担忧。
财报发布后，多家投行下调了特斯拉的目标价。摩根士丹利将目标价从417美元降至400美元，维持‘等权重’评级。其分析师指出，特斯拉加速的资本支出周期是维持其在自动驾驶和机器人领域领先地位的必要投资，但同时也将自由现金流进一步推向负值区域。投资者正越来越关注特斯拉机器人出租车和Optimus项目的‘实质性’里程碑，以验证其数十亿美元AI投入的合理性。
Canaccord Genuity同样下调目标价至410美元（原为450美元），维持‘买入’评级。该机构希望在接下来六个月内看到有意义的机器人出租车部署，以证明特斯拉长期AI战略的有效性。此外，Canaccord还期待特斯拉与SpaceX（SPCX）的合并能带来更多动能，并提振其核心电动汽车业务。
Cantor Fitzgerald将目标价从510美元下调至485美元，但维持‘增持’评级。该机构认为2026财年可能是特斯拉的转型之年，驱动力来自自动驾驶、人工智能、机器人和定制芯片。不过，其估计仍偏保守，需等待Semi、Cybercab和Optimus项目的更多细节。
摩根大通将目标价从475美元下调至445美元，维持‘中性’评级。其理由包括汽车毛利率走弱、监管信贷收入降低、融资成本上升以及保修费用压力。该机构补充称，更广泛的机器人出租车部署和Cybercab生产可能为股价提供下行支撑。
在财报电话会议上，特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，全自动驾驶（FSD）技术的‘接受率非常高’。他形容道：‘对很多人来说，他们实际上是买特斯拉FSD顺便带一辆车，而不是买车附带FSD。他们走进我们在美国的门店，告诉我他们想要FSD，至于配什么车都行。’马斯克还表达了对资本支出将带来‘不可思议’回报的信心，并称2026年是‘巨大的资本支出年’。他补充说：‘我们正以人类可能的最快速度扩大机器人出租车规模，同时确保不伤害任何人，理想情况下甚至不撞到宠物。’
截至发稿，Stocktwits上散户对特斯拉的情绪处于‘中性’区间。有用户预测特斯拉股价当日将跌破300美元。今年以来，特斯拉股价已累计下跌27%，过去12个月下跌1%。同期，标普500 ETF（SPY）上涨17%，纳斯达克100 ETF（QQQ）上涨24%，全市场指数ETF（VTI）和标普500 ETF（VOO）均上涨17%。
市场当前的核心矛盾在于：特斯拉的AI愿景需要巨额资本投入，但短期财务指标承压。分析师普遍认同长期方向，却要求看到机器人出租车和Optimus从概念走向落地的具体证据。这种‘愿景与执行’之间的张力，正成为影响特斯拉股价的关键变量。