近三个月，国产大模型密集发布，至少出现四个被冠以“Claude杀手”称号的产品，它们对Anthropic的冲击究竟有多大？钛媒体发布的文章（作者：互联网怪盗团）指出，在商业收入层面，冲击有限，真正的威胁来自OpenAI的追赶。
文章回顾了今年国产大模型的竞争格局：1-2月Qwen领先，3月中下旬Kimi一度占优，4月下旬DeepSeek V4成为焦点，6月下旬GLM-5.2凭借编程能力上位，随后被Kimi K3抢去风头，而最新的Qwen 3.7同样表现优秀。国产模型数量多、更新快，且大多开源，对Claude系列构成潜在威胁。
然而，在资本市场最看重的收入层面，Anthropic依然强劲。尽管自5月起停止披露ARR，但5月中旬公布的ARR为470亿美元，7月中旬第三方估算已达741亿美元，两个月内环比增长58%。虽然增速较此前放缓（2025年第四季度ARR仅90亿美元，半年暴增4倍多），但若维持每月10.5%的环比增速，2027年底可达4000亿美元，即便打八折或五折也是千亿美元量级。文章认为，Anthropic停止披露ARR或因6月秘密交表、筹备纳斯达克上市，而非“不敢披露”。
Anthropic增速放缓的另一解释是OpenAI的追赶。2月底OpenAI ARR为250亿美元，远高于Anthropic的140亿美元，但此后被反超。GPT-5.6发布及Codex、GPT Work更新后，企业端API收入上升，TickerTrends估算其ARR为413亿美元，约为Anthropic的60%。7月29日，OpenAI CFO称7月ARR超过整个二季度之和，暗示实际增速可能被低估。文章估计，OpenAI与Anthropic的ARR之比已从0.6:1.0拉近至0.7-0.8:1.0，部分归因于Anthropic的“神助攻”：Fable 5延期并单独计价、大规模封号、Claude Code更新不及Codex等。SemiAnalysis的对谈也指出，OpenAI在编程和Agent任务上重回“双雄”格局，最近一个月ARR增量甚至可能超过Anthropic。
在Token市场份额层面，国产开源大模型确实占据优势。7月13-19日当周，OpenRouter平台美国用户消耗的Token有64%来自中国开源模型；自2026年2月以来，中国模型占比从未低于30%；6月DeepSeek单模型贡献16.3%。Claude、GPT、Gemini的Token份额从一年前的70%降至约30%。但文章提醒，OpenRouter主要面向独立开发者、创业者和爱好者，不包括订阅方案、云平台打包方案及大企业直签订单，因此不能直接推断国产模型整体份额达60-70%。同时，开源模型可本地部署、用于政企垂类，这部分消耗未被统计，可能被低估。
尽管国产模型在价格上极具优势（API价格仅为Claude的1/5至1/10），但Anthropic仍维持全市场最贵、贵近一个数量级的定价，这不像“受到显著冲击”的厂商。原因在于：复杂高要求任务非Claude不可，客户愿付高溢价；企业真正关注的是“每次解决任务的价格”而非“每个Token的价格”。Kilo Code 2026年6月的测试显示，开源模型每次平均成本0.22美元、成功率46.7%，而Claude Opus 4.8、Sonnet 4.6、GPT-5.5每次平均成本0.79美元、成功率65.6%，价格优势缩水，加上失败的人工干预成本，差距更小。
文章总结，国产大模型给Anthropic和OpenAI制造了危机感，但在商业端的收入冲击有限。其真正贡献在于以高性价比加速了Agentic Coding Workflow的普及，若没有这些廉价Token，AI替代人类白领的进程可能放缓数年。