近三個月，國產大模型密集釋出，至少出現四個被冠以“Claude殺手”稱號的產品，它們對Anthropic的衝擊究竟有多大？鈦媒體釋出的文章（作者：網際網路怪盜團）指出，在商業收入層面，衝擊有限，真正的威脅來自OpenAI的追趕。
文章回顧了今年國產大模型的競爭格局：1-2月Qwen領先，3月中下旬Kimi一度佔優，4月下旬DeepSeek V4成為焦點，6月下旬GLM-5.2憑藉程式設計能力上位，隨後被Kimi K3搶去風頭，而最新的Qwen 3.7同樣表現優秀。國產模型數量多、更新快，且大多開源，對Claude系列構成潛在威脅。
然而，在資本市場最看重的收入層面，Anthropic依然強勁。儘管自5月起停止披露ARR，但5月中旬公佈的ARR為470億美元，7月中旬第三方估算已達741億美元，兩個月內環比增長58%。雖然增速較此前放緩（2025年第四季度ARR僅90億美元，半年暴增4倍多），但若維持每月10.5%的環比增速，2027年底可達4000億美元，即便打八折或五折也是千億美元量級。文章認為，Anthropic停止披露ARR或因6月秘密交表、籌備納斯達克上市，而非“不敢披露”。
Anthropic增速放緩的另一解釋是OpenAI的追趕。2月底OpenAI ARR為250億美元，遠高於Anthropic的140億美元，但此後被反超。GPT-5.6釋出及Codex、GPT Work更新後，企業端API收入上升，TickerTrends估算其ARR為413億美元，約為Anthropic的60%。7月29日，OpenAI CFO稱7月ARR超過整個二季度之和，暗示實際增速可能被低估。文章估計，OpenAI與Anthropic的ARR之比已從0.6:1.0拉近至0.7-0.8:1.0，部分歸因於Anthropic的“神助攻”：Fable 5延期並單獨計價、大規模封號、Claude Code更新不及Codex等。SemiAnalysis的對談也指出，OpenAI在程式設計和Agent任務上重回“雙雄”格局，最近一個月ARR增量甚至可能超過Anthropic。
在Token市場份額層面，國產開源大模型確實佔據優勢。7月13-19日當週，OpenRouter平台美國使用者消耗的Token有64%來自中國開源模型；自2026年2月以來，中國模型佔比從未低於30%；6月DeepSeek單模型貢獻16.3%。Claude、GPT、Gemini的Token份額從一年前的70%降至約30%。但文章提醒，OpenRouter主要面向獨立開發者、創業者和愛好者，不包括訂閱方案、雲平台打包方案及大企業直簽訂單，因此不能直接推斷國產模型整體份額達60-70%。同時，開源模型可本地部署、用於政企垂類，這部分消耗未被統計，可能被低估。
儘管國產模型在價格上極具優勢（API價格僅為Claude的1/5至1/10），但Anthropic仍維持全市場最貴、貴近一個數量級的定價，這不像“受到顯著衝擊”的廠商。原因在於：複雜高要求任務非Claude不可，客戶願付高溢價；企業真正關注的是“每次解決任務的價格”而非“每個Token的價格”。Kilo Code 2026年6月的測試顯示，開源模型每次平均成本0.22美元、成功率46.7%，而Claude Opus 4.8、Sonnet 4.6、GPT-5.5每次平均成本0.79美元、成功率65.6%，價格優勢縮水，加上失敗的人工干預成本，差距更小。
文章總結，國產大模型給Anthropic和OpenAI製造了危機感，但在商業端的收入衝擊有限。其真正貢獻在於以高性價比加速了Agentic Coding Workflow的普及，若沒有這些廉價Token，AI替代人類白領的程序可能放緩數年。