高盛在最新研报中指出，谷歌母公司Alphabet近期对AI管理层的调整，可能标志着公司战略正从“研究驱动”转向更强调规模化商业化。这一判断基于DeepMind负责人Demis Hassabis与Koray Kavukcuoglu的职责分工变化：Hassabis将更多聚焦于AGI、科学研究和长期AI开发，而Kavukcuoglu则接管Gemini产品开发与商业化。高盛认为，这并非谷歌放弃前沿模型竞争，而是开始将资源更多投入其真正具备长期优势的领域。

高盛预计，谷歌仍将保持前沿AI研发能力，Gemini 4可能在今年晚些时候或明年初推出。同时，Gemini消费者采用率提升有望强化谷歌的分发优势，而Google Cloud将成为AI基础设施变现的重要载体。高盛预计，未来4至6个季度Google Cloud收入复合增速可能接近三位数，GAAP营业利润率有望超过30%。

高盛认为，谷歌正在演变为一家规模化AI平台公司：消费者AI扩大分发，云业务承接基础设施需求，前沿研究则更多服务整体商业战略。这一观点反映了市场对谷歌AI战略转型的积极解读，但需注意其仅为高盛单方面判断，实际执行效果仍有待观察。