高盛在最新研報中指出，谷歌母公司Alphabet近期對AI管理層的調整，可能標誌著公司戰略正從“研究驅動”轉向更強調規模化商業化。這一判斷基於DeepMind負責人Demis Hassabis與Koray Kavukcuoglu的職責分工變化：Hassabis將更多聚焦於AGI、科學研究和長期AI開發，而Kavukcuoglu則接管Gemini產品開發與商業化。高盛認為，這並非谷歌放棄前沿模型競爭，而是開始將資源更多投入其真正具備長期優勢的領域。

高盛預計，谷歌仍將保持前沿AI研發能力，Gemini 4可能在今年晚些時候或明年初推出。同時，Gemini消費者採用率提升有望強化谷歌的分發優勢，而Google Cloud將成為AI基礎設施變現的重要載體。高盛預計，未來4至6個季度Google Cloud收入複合增速可能接近三位數，GAAP營業利潤率有望超過30%。

高盛認為，谷歌正在演變為一家規模化AI平台公司：消費者AI擴大分發，雲業務承接基礎設施需求，前沿研究則更多服務整體商業戰略。這一觀點反映了市場對谷歌AI戰略轉型的積極解讀，但需注意其僅為高盛單方面判斷，實際執行效果仍有待觀察。