本期窗口：2026 年 8 月 23 日至 8 月 29 日。

本周三十秒

  • 内华达州把特斯拉 Robotaxi 车队上限从 10 辆提到 5000 辆，商业化载客预计 30 天内启动。
  • Cybercab 定档 9 月 3 日在奥斯汀发布量产版，被视为 Robotaxi 商业化的关键节点。
  • 特斯拉在华召回约 298 万辆，创中国单品牌召回纪录。
  • SpaceX 公布千亿美元级的「Starbase, Louisiana」，称将是全球最大私营航天港。
  • 马斯克把轨道数据中心提前到 2027 年四季度发射，SpaceXAI 另在得州开建 168 亿美元芯片厂。
  • Optimus 在弗里蒙特投产，但 Polymarket 把它 2026 年商用的概率下调到 9%。
  • Semi 拿到 Einride 500 辆订单，是迄今最大一笔。
  • 人形机器人运动会上，百米纪录一周内从 9 秒 32 刷到 8 秒 64。

头条

一、Robotaxi 拿到 5000 辆牌照，Cybercab 下周发布

这一周特斯拉自动驾驶业务的进展集中在监管和排期两件事上。

牌照：内华达州监管机构批准特斯拉在未来 12 个月内部署最多 5000 辆 Robotaxi，商业化载客服务预计 30 天内启动。[1] 这个数字的分量要对照原来的上限看——此前特斯拉在拉斯维加斯获准运营的车队上限是 10 辆。[2] 同一批许可里还有 Uber，Citizens 分析师维持对两家的跑赢大盘评级。[3]

扩张：Robotaxi 服务时间已延长到每天早 6 点至晚 10 点、每周 7 天运营，车队规模扩大、等待时间缩短；[4] 得州方面单日新注册 79 辆 Robotaxi；[5] 网络也在向奥斯汀和迈阿密以外的城市铺开。[6]

发布会：特斯拉定于 9 月 3 日在奥斯汀举办 Cybercab 发布活动，展示量产版车型以及路测与 Robotaxi 运营进展，[7] 有报道称这将是该公司迄今最大规模的一次 Robotaxi 测试。[8] 摩根大通在本周的一份报告里判断特斯拉正优先扩张 Cybercab，并称 FSD V15 较前代是重大升级。[9]

同一周也有降温的声音：预测市场给「特斯拉今年零售交付 3 万美元 Cybercab」的概率只有 17%，较 4 月底的 33% 腰斩。[10]

二、特斯拉在华召回 298 万辆，创单品牌纪录

特斯拉因紧急车门释放装置存在的潜在安全问题，在中国召回近 300 万辆汽车，[11] 这是该公司在华最大规模的一次召回，也创下行业单品牌纪录。具体数字为 298 万辆，据报道多数问题可通过软件修复、成本相对可控，但影响的车辆数远超其单季交付量；消息当日股价仍小幅上涨。[12] 另有报道把召回原因归纳为门把手故障与驾驶员监控不足两项。[13]

放在行业背景里看，本周在华启动大规模召回的不止特斯拉一家——多家电动车企合计召回超过 400 万辆。[14]

三、SpaceX 宣布千亿美元太空港，同时猎鹰开始退场

新基地：SpaceX 公布「Starbase, Louisiana」计划，拟投资至多 1000 亿美元在路易斯安那州建设规模空前的太空港，[15] 公司称其将是全球最大的私营航天港，首飞定于 2029 年。[16] 分析师对这笔钱从哪来提出疑问——普遍判断是 SpaceX 需要大量举债才能支撑。[17]

星舰：星舰 41 完成 6 台猛禽发动机的 60 秒全时长静态点火，为第 14 次试飞做准备，随后助推器 21 推出进行发射前测试；[18] 星舰基地的 Gigabay 结构封顶，产能建设在加速。[19]

猎鹰退场：马斯克说，等星舰实现每周数次的可靠飞行后，猎鹰火箭将逐步退出。[20] 这不只是表态——SpaceX 本周完成了佛罗里达的最后一次猎鹰 9 号星链发射，该系列任务正式结束，[21] 佛州的发射频率大幅削减，公司目标是年底前在当地发射星舰，但外界判断 2027 年更现实。[22]

四、SpaceX 的算力野心：轨道数据中心提前到 2027

这条线本周一次性露出了四块拼图。

时间提前：马斯克宣布将于 2027 年四季度把英伟达 Vera Rubin NVL72 系统发射至太空轨道，[23] 比此前的计划提前；公司另称计划在明年年底前发射搭载英伟达芯片的轨道数据中心。[24] SpaceXAI 将采用英伟达 Vera CPU 并发射 Starmind AI 卫星。[25]

自建晶圆厂：SpaceXAI（原 xAI）在得克萨斯州投资 168 亿美元建设名为 Terafab 的芯片厂，有分析称其可能成为全球最大的垂直整合晶圆厂。[26]

收购的连锁反应：OpenAI 宣布因 Cursor 被 SpaceX 收购，将于 11 月 12 日终止对其模型的直接访问权限。[27]

外部佐证：在英伟达本周财报前后，华尔街有观点认为 SpaceX 的大量芯片采购与独家合作，正是英伟达营收预期高企的推手之一。[28]

五、Optimus 弗里蒙特投产，但这周抢镜的是对手

特斯拉侧：Optimus 在弗里蒙特工厂投产，不过有分析指出底层改进可能还需时日才能显现。[29] 对照之下，Figure 已交付 350 台机器人，而特斯拉是把汽车产线改造来生产人形机器人。[30] Polymarket 把「特斯拉 2026 年商用 Optimus」的概率下调至 9%。[31] 马斯克本人则在本周抛出了更远的构想：把 Optimus 设想成太阳能驱动的自我复制机器，规模可达百万台，并与星际探索计划挂钩。[32]

对手侧：宇树科技上市首日市值高点 4449 亿元，到 8 月 27 日收盘约 2488 亿元，一周蒸发近 2000 亿元；[33] 瑞银首次覆盖给出的判断是小脑与本体技术领先，但「大脑」的 AI 泛化能力仍是行业瓶颈。[34] 小鹏机器人业务完成超 9 亿美元首轮融资，投后估值超 63 亿美元、IDG 领投。[35]

赛场侧：第二届世界人形机器人运动会上，天工机器人百米跑出 8 秒 64 夺冠，智元拿下金牌榜第一，但赛场也频现失误；[36] 这届参赛队伍较上届增加 138%，百米成绩此前已跑进 9 秒 32、超过人类纪录。[37]

值得知道

SpaceX 上市后的资本面。特朗普在 SpaceX 股价 150 美元区间买入其股票，当周收盘回到 135 美元的发行价。[38] Cathie Wood 的 Ark Invest 自 6 月 12 日 IPO 以来持续买入，但也有分析认为 1.8 万亿美元的估值不宜追高。[39] 摩根大通本周放宽了出借 SpaceX 股票的限制条件。[40] SEC 文件披露马斯克持有 SpaceX 48.4% 股份、投票权超过 85%。[41] 马斯克本人则给出一个远期数字：到 2033 年前后 SpaceX 营收将达 3.5 万亿美元。[42]

Semi 拿到迄今最大订单。瑞典运输公司 Einride 订购 500 辆特斯拉 Semi，预计 2027 年底前交付完毕。[43] 内华达州的 Semi 工厂将于下月举行落成投产仪式，[44] 特斯拉另定于 9 月 24 日举办 Semi 活动，自动驾驶卡车被视为该车型销量增长的最大长期催化剂。[45]

FSD 的两面。特斯拉欧洲宣布其车队 FSD 监督模式累计行驶里程突破 1 亿公里，较 7 月 14 日翻倍。[46] 同一周，FSD v14.3.7 被记录到在铁路道口未停车、险些撞上火车，报道称这是今年至少第三次同类事件。[47]

Robotaxi 的监管反弹。纽约州长撤回了无人驾驶出租车提案，该州商业化运营仍属非法、立法停滞；华盛顿、加州等地同期也在收紧规则。[48]

Waymo 进军德国，并隔空开火。Waymo 确认 2027 年在慕尼黑推出服务，德国将成为其第三个海外市场。[49] 同期它基于 2 亿英里自动驾驶里程发文，称把辅助驾驶逐步升级为全自动驾驶是一条「虚假顶峰」的路；[50] 其工程师另撰文称仅靠摄像头不足以实现自动驾驶。[51] 有意思的是，有分析师读完这番表态后反而更看好特斯拉的纯视觉路线。[52]

特斯拉股价与基本面。股价较 52 周高点跌近 30%，市盈率仍达 330 倍；[53] 年内累计跌 23%，有评论认为 Robotaxi 扩张、Cybercab 投产与 Optimus 产线安装是潜在催化剂。[54] 基本面上，特斯拉二季度保住了美国电动车市场过半份额，但美国市场整体在萎缩、海外表现也不佳。[55]

Grok 全面进入生态。特斯拉 2026 夏季更新采用 SpaceXAI 的 Grok Think Fast 2.0 语音模型，该模型在语音转语音指数中排名第一；[56] 随后特斯拉把 FSD v14.3.8 与夏季更新合并为 2026.26.6.5 版本，进一步增强 Grok 语音控制。[57] 另一端，Starlink 每日通过 Grok 语音处理超过 1.5 万通客服与销售电话、每周产生 3000 多个订单。[58]

但中国车型接的是豆包。特斯拉首次在中国车型的软件中部署字节跳动的豆包大模型——对一家以自研为偏好的公司来说，这是个罕见的选择。[59]

特斯拉在中国的两则辟谣。8 月 26 日，特斯拉回应「FSD 入华无望」传言称不实、并表示已报案，强调数据中心正常、招聘在加速；[60] 另据报道，特斯拉中国团队否认 FSD 团队撤离，称上海数据中心运行正常。[61]

Starlink 的全球扩张。阿联酋 TDRA 授予 Starlink 十年期通用卫星服务牌照，覆盖家庭、企业、政府、船舶与飞机；[62] 在津巴布韦，Starlink 自 2024 年 9 月进入后已成为用户数最大的 ISP；[63] 卡塔尔航空完成 150 架 Starlink 宽体机部署，含全球首架 787-9。[64]

马斯克的政治动作。据报道他考虑通过自己的超级政治行动委员会为共和党投入至少 1 亿美元，众议长约翰逊计划与其会面。[65] 他还将与 David Sacks 出席 G20 部长级会议并发表演讲，同场演讲者包括奥特曼与黄仁勋。[66] 另一头，泽连斯基授予马斯克乌克兰最高荣誉「自由勋章」，外界普遍关注乌方是否借此推动扩大星链的军事授权。[67]

小鹏把机器人提到最高优先级。何小鹏亲自兼任机器人业务 CEO，将调动全集团资源加速量产和商业化；[68] 他在财报会上称人形机器人技术难度高、毛利有望超过汽车。[69]

Neuralink 与脑机接口标准。Neko Health 将协助 Neuralink 筛选下一轮试验的候选受试者。[70] 中国工信部同期就脑机接口产业标准征求意见，提出到 2028 年制修订相关标准 40 项以上。[71]

一个十年项目落幕。特斯拉已停止生产太阳能屋顶瓦片 Solar Roof，未来只提供传统太阳能电池板。[72]

一句话带过

  • SpaceX 完成 2026 年第 100 次猎鹰火箭发射。[73]
  • 猎鹰重型定于本周五发射 NASA 罗曼太空望远镜。[74]
  • 星舰 Ship 40 从圣诞岛吊装启程返航。[75]
  • 克拉克县批准新增 19 站，Boring Company 的维加斯环线获准总站数达 123 个。[76]
  • Cybertruck 涨价：双电机版 74,990 美元、Premium 版 84,990 美元。[77]
  • 罗恩·巴伦旗下基金二季度持有特斯拉 249 亿美元。[78]
  • 凯西·伍德把投资组合的 10% 押在马斯克旗下公司上。[79]
  • 特斯拉 AI 芯片计划遭遇新的执行挑战。[80]
  • 马斯克公开承认中国 AI 实力最强，数日后中国机器人打破博尔特百米纪录。[81]
  • 马斯克承认天然气不会消失，引发市场对核能股的讨论。[82]
  • 马斯克承诺 Grok 若致用户资金损失将全额补偿，但服务条款写明最高赔 100 美元。[83]
  • 星基地周边居民可半价使用星链。[84]
  • Starlink 推出个人海事套餐，回应船民对价格的抱怨。[85]
  • 俄罗斯称已量产反星链系统「波穹保护」。[86]
  • Cybercab 的盲文与轮椅友好设计在内华达听证会上获盲人联合会称赞。[87]
  • Cybercab 用彩色灯带帮乘客认车。[88]
  • 亚马逊旗下 Zoox 在旧金山推出无人出租车。[89]
  • 极氪通过洛杉矶港向 Waymo 交付超 3200 辆 CM1e，成中国车入美特例。[90]
  • 中国 40 天内两次成功回收火箭一级。[91]
  • 特斯拉加拿大任命新国家经理，此职位已空缺近一年。[92]
  • 《华尔街日报》车评人试驾 Model Y 两小时后盛赞 FSD。[93]

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