本期視窗：2026 年 8 月 23 日至 8 月 29 日。

本週三十秒

  • 內華達州把特斯拉 Robotaxi 車隊上限從 10 輛提到 5000 輛，商業化載客預計 30 天內啟動。
  • Cybercab 定檔 9 月 3 日在奧斯汀釋出量產版，被視為 Robotaxi 商業化的關鍵節點。
  • 特斯拉在華召回約 298 萬輛，創中國單品牌召回紀錄。
  • SpaceX 公佈千億美元級的「Starbase, Louisiana」，稱將是全球最大私營航天港。
  • 馬斯克把軌道資料中心提前到 2027 年四季度發射，SpaceXAI 另在得州開建 168 億美元晶片廠。
  • Optimus 在弗裡蒙特投產，但 Polymarket 把它 2026 年商用的機率下調到 9%。
  • Semi 拿到 Einride 500 輛訂單，是迄今最大一筆。
  • 人形機器人運動會上，百米紀錄一週內從 9 秒 32 刷到 8 秒 64。

頭條

一、Robotaxi 拿到 5000 輛牌照，Cybercab 下週釋出

這一週特斯拉自動駕駛業務的進展集中在監管和排期兩件事上。

牌照：內華達州監管機構批准特斯拉在未來 12 個月內部署最多 5000 輛 Robotaxi，商業化載客服務預計 30 天內啟動。[1] 這個數字的分量要對照原來的上限看——此前特斯拉在拉斯維加斯獲准運營的車隊上限是 10 輛。[2] 同一批許可裡還有 Uber，Citizens 分析師維持對兩家的跑贏大盤評級。[3]

擴張：Robotaxi 服務時間已延長到每天早 6 點至晚 10 點、每週 7 天運營，車隊規模擴大、等待時間縮短；[4] 得州方面單日新註冊 79 輛 Robotaxi；[5] 網路也在向奧斯汀和邁阿密以外的城市鋪開。[6]

釋出會：特斯拉定於 9 月 3 日在奧斯汀舉辦 Cybercab 釋出活動，展示量產版車型以及路測與 Robotaxi 運營進展，[7] 有報道稱這將是該公司迄今最大規模的一次 Robotaxi 測試。[8] 摩根大通在本週的一份報告裡判斷特斯拉正優先擴張 Cybercab，並稱 FSD V15 較前代是重大升級。[9]

同一周也有降溫的聲音：預測市場給「特斯拉今年零售交付 3 萬美元 Cybercab」的機率只有 17%，較 4 月底的 33% 腰斬。[10]

二、特斯拉在華召回 298 萬輛，創單品牌紀錄

特斯拉因緊急車門釋放裝置存在的潛在安全問題，在中國召回近 300 萬輛汽車，[11] 這是該公司在華最大規模的一次召回，也創下行業單品牌紀錄。具體數字為 298 萬輛，據報道多數問題可通過軟體修復、成本相對可控，但影響的車輛數遠超其單季交付量；訊息當日股價仍小幅上漲。[12] 另有報道把召回原因歸納為門把手故障與駕駛員監控不足兩項。[13]

放在行業背景裡看，本週在華啟動大規模召回的不止特斯拉一家——多家電動車企合計召回超過 400 萬輛。[14]

三、SpaceX 宣佈千億美元太空港，同時獵鷹開始退場

新基地：SpaceX 公佈「Starbase, Louisiana」計劃，擬投資至多 1000 億美元在路易斯安那州建設規模空前的太空港，[15] 公司稱其將是全球最大的私營航天港，首飛定於 2029 年。[16] 分析師對這筆錢從哪來提出疑問——普遍判斷是 SpaceX 需要大量舉債才能支撐。[17]

星艦：星艦 41 完成 6 台猛禽發動機的 60 秒全時長靜態點火，為第 14 次試飛做準備，隨後助推器 21 推出進行發射前測試；[18] 星艦基地的 Gigabay 結構封頂，產能建設在加速。[19]

獵鷹退場：馬斯克說，等星艦實現每週數次的可靠飛行後，獵鷹火箭將逐步退出。[20] 這不只是表態——SpaceX 本週完成了佛羅里達的最後一次獵鷹 9 號星鏈發射，該系列任務正式結束，[21] 佛州的發射頻率大幅削減，公司目標是年底前在當地發射星艦，但外界判斷 2027 年更現實。[22]

四、SpaceX 的算力野心：軌道資料中心提前到 2027

這條線本週一次性露出了四塊拼圖。

時間提前：馬斯克宣佈將於 2027 年四季度把輝達 Vera Rubin NVL72 系統發射至太空軌道，[23] 比此前的計劃提前；公司另稱計劃在明年年底前發射搭載輝達晶片的軌道資料中心。[24] SpaceXAI 將採用輝達 Vera CPU 併發射 Starmind AI 衛星。[25]

自建晶圓廠：SpaceXAI（原 xAI）在得克薩斯州投資 168 億美元建設名為 Terafab 的晶片廠，有分析稱其可能成為全球最大的垂直整合晶圓廠。[26]

收購的連鎖反應：OpenAI 宣佈因 Cursor 被 SpaceX 收購，將於 11 月 12 日終止對其模型的直接訪問許可權。[27]

外部佐證：在輝達本週財報前後，華爾街有觀點認為 SpaceX 的大量晶片採購與獨家合作，正是輝達營收預期高企的推手之一。[28]

五、Optimus 弗裡蒙特投產，但這周搶鏡的是對手

特斯拉側：Optimus 在弗裡蒙特工廠投產，不過有分析指出底層改進可能還需時日才能顯現。[29] 對照之下，Figure 已交付 350 台機器人，而特斯拉是把汽車產線改造來生產人形機器人。[30] Polymarket 把「特斯拉 2026 年商用 Optimus」的機率下調至 9%。[31] 馬斯克本人則在本週丟擲了更遠的構想：把 Optimus 設想成太陽能驅動的自我複製機器，規模可達百萬台，並與星際探索計劃掛鉤。[32]

對手側：宇樹科技上市首日市值高點 4449 億元，到 8 月 27 日收盤約 2488 億元，一週蒸發近 2000 億元；[33] 瑞銀首次覆蓋給出的判斷是小腦與本體技術領先，但「大腦」的 AI 泛化能力仍是行業瓶頸。[34] 小鵬機器人業務完成超 9 億美元首輪融資，投後估值超 63 億美元、IDG 領投。[35]

賽場側：第二屆世界人形機器人運動會上，天工機器人百米跑出 8 秒 64 奪冠，智元拿下金牌榜第一，但賽場也頻現失誤；[36] 這屆參賽隊伍較上屆增加 138%，百米成績此前已跑進 9 秒 32、超過人類紀錄。[37]

值得知道

SpaceX 上市後的資本面。特朗普在 SpaceX 股價 150 美元區間買入其股票，當週收盤迴到 135 美元的發行價。[38] Cathie Wood 的 Ark Invest 自 6 月 12 日 IPO 以來持續買入，但也有分析認為 1.8 萬億美元的估值不宜追高。[39] 摩根大通本週放寬了出借 SpaceX 股票的限制條件。[40] SEC 檔案披露馬斯克持有 SpaceX 48.4% 股份、投票權超過 85%。[41] 馬斯克本人則給出一個遠期數字：到 2033 年前後 SpaceX 營收將達 3.5 萬億美元。[42]

Semi 拿到迄今最大訂單。瑞典運輸公司 Einride 訂購 500 輛特斯拉 Semi，預計 2027 年底前交付完畢。[43] 內華達州的 Semi 工廠將於下月舉行落成投產儀式，[44] 特斯拉另定於 9 月 24 日舉辦 Semi 活動，自動駕駛卡車被視為該車型銷量增長的最大長期催化劑。[45]

FSD 的兩面。特斯拉歐洲宣佈其車隊 FSD 監督模式累計行駛里程突破 1 億公里，較 7 月 14 日翻倍。[46] 同一周，FSD v14.3.7 被記錄到在鐵路道口未停車、險些撞上火車，報道稱這是今年至少第三次同類事件。[47]

Robotaxi 的監管反彈。紐約州長撤回了無人駕駛出租車提案，該州商業化運營仍屬非法、立法停滯；華盛頓、加州等地同期也在收緊規則。[48]

Waymo 進軍德國，並隔空開火。Waymo 確認 2027 年在慕尼黑推出服務，德國將成為其第三個海外市場。[49] 同期它基於 2 億英里自動駕駛里程發文，稱把輔助駕駛逐步升級為全自動駕駛是一條「虛假頂峰」的路；[50] 其工程師另撰文稱僅靠攝像頭不足以實現自動駕駛。[51] 有意思的是，有分析師讀完這番表態後反而更看好特斯拉的純視覺路線。[52]

特斯拉股價與基本面。股價較 52 周高點跌近 30%，市盈率仍達 330 倍；[53] 年內累計跌 23%，有評論認為 Robotaxi 擴張、Cybercab 投產與 Optimus 產線安裝是潛在催化劑。[54] 基本面上，特斯拉二季度保住了美國電動車市場過半份額，但美國市場整體在萎縮、海外表現也不佳。[55]

Grok 全面進入生態。特斯拉 2026 夏季更新採用 SpaceXAI 的 Grok Think Fast 2.0 語音模型，該模型在語音轉語音指數中排名第一；[56] 隨後特斯拉把 FSD v14.3.8 與夏季更新合併為 2026.26.6.5 版本，進一步增強 Grok 語音控制。[57] 另一端，Starlink 每日通過 Grok 語音處理超過 1.5 萬通客服與銷售電話、每週產生 3000 多個訂單。[58]

但中國車型接的是豆包。特斯拉首次在中國車型的軟體中部署字節跳動的豆包大模型——對一家以自研為偏好的公司來說，這是個罕見的選擇。[59]

特斯拉在中國的兩則闢謠。8 月 26 日，特斯拉回應「FSD 入華無望」傳言稱不實、並表示已報案，強調資料中心正常、招聘在加速；[60] 另據報道，特斯拉中國團隊否認 FSD 團隊撤離，稱上海資料中心執行正常。[61]

Starlink 的全球擴張。阿聯酋 TDRA 授予 Starlink 十年期通用衛星服務牌照，覆蓋家庭、企業、政府、船舶與飛機；[62] 在辛巴威，Starlink 自 2024 年 9 月進入後已成為使用者數最大的 ISP；[63] 卡達航空完成 150 架 Starlink 寬體機部署，含全球首架 787-9。[64]

馬斯克的政治動作。據報道他考慮通過自己的超級政治行動委員會為共和黨投入至少 1 億美元，眾議長約翰遜計劃與其會面。[65] 他還將與 David Sacks 出席 G20 部長級會議並發表演講，同場演講者包括奧特曼與黃仁勳。[66] 另一頭，澤連斯基授予馬斯克烏克蘭最高榮譽「自由勳章」，外界普遍關注烏方是否藉此推動擴大星鏈的軍事授權。[67]

小鵬把機器人提到最高優先順序。何小鵬親自兼任機器人業務 CEO，將調動全集團資源加速量產和商業化；[68] 他在財報會上稱人形機器人技術難度高、毛利有望超過汽車。[69]

Neuralink 與腦機介面標準。Neko Health 將協助 Neuralink 篩選下一輪試驗的候選受試者。[70] 中國工信部同期就腦機介面產業標準徵求意見，提出到 2028 年制修訂相關標準 40 項以上。[71]

一個十年專案落幕。特斯拉已停止生產太陽能屋頂瓦片 Solar Roof，未來只提供傳統太陽能電池板。[72]

一句話帶過

  • SpaceX 完成 2026 年第 100 次獵鷹火箭發射。[73]
  • 獵鷹重型定於本週五發射 NASA 羅曼太空望遠鏡。[74]
  • 星艦 Ship 40 從聖誕島吊裝啟程返航。[75]
  • 克拉克縣批准新增 19 站，Boring Company 的維加斯環線獲准總站數達 123 個。[76]
  • Cybertruck 漲價：雙電機版 74,990 美元、Premium 版 84,990 美元。[77]
  • 羅恩·巴倫旗下基金二季度持有特斯拉 249 億美元。[78]
  • 凱西·伍德把投資組合的 10% 押在馬斯克旗下公司上。[79]
  • 特斯拉 AI 晶片計劃遭遇新的執行挑戰。[80]
  • 馬斯克公開承認中國 AI 實力最強，數日後中國機器人打破博爾特百米紀錄。[81]
  • 馬斯克承認天然氣不會消失，引發市場對核能股的討論。[82]
  • 馬斯克承諾 Grok 若致用戶資金損失將全額補償，但服務條款寫明最高賠 100 美元。[83]
  • 星基地周邊居民可半價使用星鏈。[84]
  • Starlink 推出個人海事套餐，回應船民對價格的抱怨。[85]
  • 俄羅斯稱已量產反星鏈系統「波穹保護」。[86]
  • Cybercab 的盲文與輪椅友好設計在內華達聽證會上獲盲人聯合會稱讚。[87]
  • Cybercab 用彩色燈帶幫乘客認車。[88]
  • 亞馬遜旗下 Zoox 在舊金山推出無人計程車。[89]
  • 極氪通過洛杉磯港向 Waymo 交付超 3200 輛 CM1e，成中國車入美特例。[90]
  • 中國 40 天內兩次成功回收火箭一級。[91]
  • 特斯拉加拿大任命新國家經理，此職位已空缺近一年。[92]
  • 《華爾街日報》車評人試駕 Model Y 兩小時後盛讚 FSD。[93]

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