汽车制造商正在将人形机器人变成自己的“第二战场”。从舞台走秀到工厂拧螺丝，再到门店接待顾客，这些场景正从宣传片走向现实。在这场造“人”竞赛中，特斯拉凭借其Optimus 3机器人站在聚光灯下，被首席执行官马斯克誉为“迄今为止全球最先进的机器人”。

这股热潮并非特斯拉的独角戏。小鹏汽车的IRON机器人在2025年广州车展上以逼真的“猫步”引发轰动，甚至招致“套壳真人”的质疑；奇瑞的墨甲机器人已在马来西亚的4S店开始“打工”卖车。据经济观察报统计，国内外已有超过十家主流车企通过自研、合资或孵化等方式布局该领域。

车企跨界造“人”，其底气源于高度的技术同源性。智能汽车常被比作“轮式机器人”，而人形机器人则是“足式机器人”，两者在感知、决策和执行层面共享大量底层逻辑。特斯拉的实践最为激进，其自动驾驶与Optimus机器人已共享同一个基础模型和自研的AI4推理芯片。小鹏IRON则搭载了自研的图灵AI芯片，复用其XNGP自动驾驶的视觉方案。硬件层面，从激光雷达、摄像头到电机、电池管理系统，汽车供应链可直接为机器人提供支持。

更重要的是，车企拥有机器人初创公司难以复制的资产：大规模精密制造能力和自有工厂。小鹏IRON已在自家工厂承担分拣、搬运等工作；广汽的GoMate Mini机器人在广州地铁站试点执勤；上汽的“能仔1号”已在电池量产线上岗。这些结构化场景为机器人提供了天然的训练和落地环境。

然而，这场热潮背后也隐藏着汽车行业的业绩焦虑。数据显示，2026年一季度汽车行业销售利润率已降至3.2%，创下近十年新低。在存量竞争的压力下，人形机器人作为AI与具身智能的交汇点，为车企提供了新的增长叙事和估值想象空间。花旗研报指出，小鹏的机器人计划可能为其释放潜在估值上行空间。东吴证券等机构认为，人形机器人有望将车企估值从智能驾驶的40-50倍市盈率，进一步推高至50-100倍。

但现实与理想仍有距离。尽管特斯拉已在2026年第二季度启动Optimus量产，并规划了年产100万台的专属产线，但马斯克本人也承认，目前尚无一台机器人在工厂承担“具备实际产出的工作任务”，仍处于研发迭代阶段。行业整体也面临投入产出不平衡、应用场景不成熟等挑战。据IDC数据，2025年全球人形机器人出货1.8万台，但进入私人家庭的不足0.8%。

资本正以前所未有的速度涌入。2026年至今，具身智能行业融资事件已超200起，披露总额逾400亿元。然而，资金在向头部集中，而头部玩家的进展并非一帆风顺。对于车企而言，造“人”究竟是开启第二增长曲线的钥匙，还是资本市场的新故事，仍有待时间检验。