投资管理公司Rowan Street Capital在2026年第二季度投资者信中重点分析了特斯拉（NASDAQ: TSLA），认为其长期关键举措正持续取得进展。信中指出，特斯拉当季实现了创纪录的交付量，并创下自2023年以来最大的订单积压，管理层表示生产日益受供应而非需求制约。尤为突出的是，全自动驾驶（FSD）正成为客户需求的主要驱动力，马斯克形容许多客户是“买车附带FSD”，而非单纯购车。

Robotaxi业务在当季继续扩张，服务已覆盖包括得克萨斯、佛罗里达和旧金山湾区在内的七个美国市场，自动驾驶里程每周增长超过10%。管理层强调，扩张速度由安全而非需求决定。同时，Optimus机器人生产在即，但管理层指出，鉴于其前所未有的复杂性，制造规模将逐步提升，马斯克认为Optimus最终可能成为史上最大的产品。

截至2026年7月31日，特斯拉股价收于每股311.21美元，市值达1.23万亿美元。过去一个月股价下跌25.86%，但过去52周累计上涨0.63%。Rowan Street在信中强调，尽管2026年部分持仓股价承压，但相关业务表现良好，股价与业绩的背离在长期投资中常见，最终业绩将驱动回报。该机构重申耐心、信念和长期业绩重于短期市场热情。

Rowan Street的评论反映了部分长期投资者对特斯拉AI与机器人战略的信心，认为FSD和Robotaxi等业务正成为新的增长引擎。然而，近期股价大幅回调也提示市场对高估值的担忧。特斯拉在AI领域的投入，包括FSD、Robotaxi和Optimus，被视为其超越汽车制造的关键，但商业化进程和监管挑战仍存不确定性。

据数据，截至第一季度末，123家对冲基金持有特斯拉股份，较上季的137家有所减少，显示机构兴趣略有降温。尽管如此，Rowan Street等长期投资者仍看好其长期潜力。市场对特斯拉的估值分歧依旧，一方面看好其AI与机器人前景，另一方面担忧短期业绩波动。投资者需关注FSD监管进展、Robotaxi扩张速度及Optimus量产节奏等关键变量。