投資管理公司Rowan Street Capital在2026年第二季度投資者信中重點分析了特斯拉（NASDAQ: TSLA），認為其長期關鍵舉措正持續取得進展。信中指出，特斯拉當季實現了創紀錄的交付量，並創下自2023年以來最大的訂單積壓，管理層表示生產日益受供應而非需求制約。尤為突出的是，全自動駕駛（FSD）正成為客戶需求的主要驅動力，馬斯克形容許多客戶是“買車附帶FSD”，而非單純購車。

Robotaxi業務在當季繼續擴張，服務已覆蓋包括得克薩斯、佛羅里達和舊金山灣區在內的七個美國市場，自動駕駛里程每週增長超過10%。管理層強調，擴張速度由安全而非需求決定。同時，Optimus機器人生產在即，但管理層指出，鑑於其前所未有的複雜性，製造規模將逐步提升，馬斯克認為Optimus最終可能成為史上最大的產品。

截至2026年7月31日，特斯拉股價收於每股311.21美元，市值達1.23萬億美元。過去一個月股價下跌25.86%，但過去52周累計上漲0.63%。Rowan Street在信中強調，儘管2026年部分持倉股價承壓，但相關業務表現良好，股價與業績的背離在長期投資中常見，最終業績將驅動回報。該機構重申耐心、信念和長期業績重於短期市場熱情。

Rowan Street的評論反映了部分長期投資者對特斯拉AI與機器人戰略的信心，認為FSD和Robotaxi等業務正成為新的增長引擎。然而，近期股價大幅回撥也提示市場對高估值的擔憂。特斯拉在AI領域的投入，包括FSD、Robotaxi和Optimus，被視為其超越汽車製造的關鍵，但商業化程序和監管挑戰仍存不確定性。

據資料，截至第一季度末，123家對沖基金持有特斯拉股份，較上季的137家有所減少，顯示機構興趣略有降溫。儘管如此，Rowan Street等長期投資者仍看好其長期潛力。市場對特斯拉的估值分歧依舊，一方面看好其AI與機器人前景，另一方面擔憂短期業績波動。投資者需關注FSD監管進展、Robotaxi擴張速度及Optimus量產節奏等關鍵變數。