财联社8月14日讯，因做空次级抵押贷款而闻名、电影《大空头》原型人物之一的史蒂夫·艾斯曼（Steve Eisman）最新警告，人工智能（AI）的繁荣存在“致命弱点”——越来越依赖于两家公司的命运：OpenAI和Anthropic。

艾斯曼曾担任纽伯格伯曼集团（Neuberger Berman）的高级投资组合经理，在全球金融危机前因做空次级抵押贷款一战成名。他估算，这两家人工智能初创企业约占微软、亚马逊、谷歌（Alphabet旗下） 和甲骨文公司AI相关收入的70%，并占它们云服务收入的25%至35%。他补充说，从某种意义上讲，这些大型科技公司的未来就是押注OpenAI和Anthropic能够成功。

艾斯曼特别指出，最大的收入威胁可能来自中国，因为中国的开源人工智能模型价格要便宜得多，而且似乎正在获得市场份额。他警告，如果Anthropic和OpenAI出问题，而中国的开源模型、开放权重模型凭借价格优势开始真正占据大量市场份额——据他所知，它们似乎已经开始这么做了——那么就可能爆发一场大规模的价格战，届时“我们就麻烦了”。

这并非艾斯曼首次对AI热潮发出警示。7月末，他曾表示，如果任何一家超大规模科技巨头削减其AI资本支出，美国股市将“直线下跌”。他认为当前市场已变成完全依赖AI成败的单一交易环境，且投资者对AI的看法与一年前相比已发生巨大变化——当时投资者对每一项资本支出增加都热情欢呼。

艾斯曼的最新警告为市场关于AI巨额支出能否产生足够回报的辩论增添了重要声音。与此同时，另一位知名做空投资人、同样有“大空头”之称的迈克尔·伯里（Michael Burry）观点更为悲观。他质疑当前和未来AI需求是否大部分来自终端用户，认为其中相当一部分是通过他所谓的“循环融资”实现的。伯里还付诸行动，对包括英伟达在内的一些从AI热潮中获益最大的公司，以及其他与整个半导体行业“背道而驰”的公司，做出看跌押注。

分析人士认为，艾斯曼和伯里的观点反映了市场对AI投资可持续性的深层担忧。一方面，科技巨头资本开支高企，AI相关收入高度集中于少数头部模型公司；另一方面，开源模型的低价竞争可能侵蚀现有商业模式。这些风险因素值得投资者持续关注。