以预测2008年金融危机而闻名的“大空头”Michael Burry，近日再度加码对AI相关股票的做空押注。当地时间7月25日，他在Substack平台发文披露最新持仓动向，显示其进一步扩大了对英伟达、美光科技及费城半导体ETF（SOXX）的空头仓位，同时新增做空工业巨头卡特彼勒。

Burry在文章中明确表示，英伟达当前及未来的大量需求并非来自真正的终端客户，而是通过表外融资安排循环驱动。他援引2026年国际清算银行年度报告作为支撑依据，认为相关收入的融资结构不透明，存在系统性高估风险。具体操作上，他以每股933.86美元的价格进一步做空美光科技，以210.28美元增持英伟达空头仓位，并以535.83美元加仓SOXX空头。Burry指出，SOXX空头仓位与其持有的看跌期权合并计算，已构成其投资组合中的一个大型仓位。

这并非Burry首次出手做空美光。此前他曾在1051.87美元的价位做空美光，并表示“对这类情形的最终结局有相当清晰的了解”。Burry对半导体板块的看空逻辑建立在对行业需求真实性的质疑之上。他认为，当前AI基础设施投资热潮中，大量资本开支并未对应真实的终端需求，而是通过不透明的融资结构自我循环。华尔街见闻此前报道，Burry曾表示，三星和SK海力士公布的韩国半导体资本支出计划，是半导体行业景气周期“由盛转衰的开始”，并预计半导体板块将面临约30%的回调。

在维持原有空头仓位方面，Burry表示尚未平仓特斯拉空头，并以轻描淡写的口吻称该仓位“自己在慢慢缩小”——暗示特斯拉股价下跌已令其空头仓位的名义规模自然收缩。他同时维持对Palantir的做空，并继续持有纳斯达克100 ETF（QQQ）的看跌期权，表明其对整体科技板块的看空立场未有松动。

从今年以来的股价表现来看，Burry的部分空头押注面临一定压力。美光年内累计涨幅接近200%，英伟达上涨约10%。不过，Palantir、特斯拉和DraftKings年内均已下跌逾三成，分别录得约34%、33%和34%的跌幅，与Burry的看空方向基本吻合。

在做空AI的同时，Burry也在积极布局多头仓位，且方向集中于体育博彩领域。他以100.72美元买入“相当数量”的Flutter Entertainment，并以23.07美元买入DraftKings。Burry在文章中写道：“将FLUT和DKNG合并来看，作为对预测市场的一次押注，两者合计构成我较大的仓位之一。”此外，他还增持了Molina Healthcare，买入价格为197.02美元。

这一多头布局与其空头逻辑形成鲜明对比——在看空AI基础设施泡沫的同时，Burry将资金转向与科技热潮相关性较低的消费及医疗领域，折射出其对当前市场结构的整体判断。