美股二季度财报季于当地时间7月14日拉开帷幕，华尔街五大行——摩根大通、美国银行、花旗集团、高盛和富国银行——交出的成绩单均超出市场预期。据分析师统计，这五家银行第二季度的交易收入合计预计接近390亿美元，其中股票交易业务成为最耀眼的引擎，多家机构的股票交易收入创下历史新高。摩根士丹利将于15日公布其财报。

这一强劲的业绩增长由多重因素共同驱动。一方面，地缘政治紧张局势、美联储政策预期的持续变化以及围绕人工智能（AI）的剧烈波动，令市场在二季度保持高度震荡，客户的交易活跃度显著提升，直接推高了交易收入。另一方面，资本市场活动明显回暖，大型首次公开募股（IPO）与并购交易集中释放，为投行业务提供了强劲的支撑。其中，SpaceX进行的史上最大规模IPO等标志性交易，让作为主要承销商的高盛和摩根士丹利等机构收获颇丰。

从具体数据来看，各家银行均展现出惊人的增长动能。花旗集团利润跳增45%，营收创下十年来的新高。摩根大通净利润同比大增41%，达到212亿美元，这一数字创下了美国银行业的历史最高纪录；其市场收入也大幅增长35%，至121亿美元的纪录高位。高盛的净利润几乎翻倍，其股票交易收入更是飙升72%，达到创纪录的74.2亿美元。美国银行净利润增长27%，其股票交易收入同样创下纪录，增幅高达70%。

投行业务在二季度录得了多年来的最优季度表现。各行的投行费用收入均出现大幅增长：高盛增长55%至34亿美元，比预期高出约6.1亿美元；摩根大通增长30%至33亿美元；美国银行增长50%，达到21亿美元。高盛表示，这一涨幅主要得益于IPO和二次发行、债券发行、股票承销业务的强劲表现，以及咨询收入的增加。高盛CEO大卫·所罗门（David Solomon）指出，该行的交易积压订单处于五年来的最高水平，这对未来几个季度的收入是个积极信号。

各行首席执行官普遍对美国经济和消费者韧性表达了乐观看法。摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）认为，尽管油价上涨，但全球经济比许多市场人士预期的更具弹性，并指出美国经济今年表现出了显著的弹性，得到了AI驱动的资本投资、财政刺激和更有效监管等顺风因素的支持。美国银行CEO布莱恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）则表示，得益于强劲的消费者、持续的AI投资以及能源成本下降，美国经济增长比预期更持久。富国银行CEO查理·沙尔夫（Charlie Scharf）也给出了积极展望，称整体经济环境强劲，利好各业务增长。

在财报电话会上，AI的作用成为高管们讨论的焦点。戴蒙表示，摩根大通有近千个AI使用案例，预计该技术能在某些部门产生巨大的效率提升，而这仅仅是个开始。该行首席财务官杰里米·巴奴姆（Jeremy Barnum）补充称，AI在金融市场的各个方面都产生了影响，或许也开始在实体经济中显现。莫伊尼汉和所罗门也谈及了AI带来的增长机遇和生产力提升潜力，但所罗门强调，AI应提高生产力，而不应影响员工人数。花旗CEO简·弗雷泽（Jane Fraser）则表示，AI正在帮助该行推动增长，其企业客户展现出了“真正的韧性”。