美股二季度財報季於當地時間7月14日拉開帷幕，華爾街五大行——摩根大通、美國銀行、花旗集團、高盛和富國銀行——交出的成績單均超出市場預期。據分析師統計，這五家銀行第二季度的交易收入合計預計接近390億美元，其中股票交易業務成為最耀眼的引擎，多家機構的股票交易收入創下歷史新高。摩根士丹利將於15日公佈其財報。

這一強勁的業績增長由多重因素共同驅動。一方面，地緣政治緊張局勢、美聯儲政策預期的持續變化以及圍繞人工智能（AI）的劇烈波動，令市場在二季度保持高度震盪，客戶的交易活躍度顯著提升，直接推高了交易收入。另一方面，資本市場活動明顯回暖，大型首次公開募股（IPO）與併購交易集中釋放，為投行業務提供了強勁的支撐。其中，SpaceX進行的史上最大規模IPO等標誌性交易，讓作為主要承銷商的高盛和摩根士丹利等機構收穫頗豐。

從具體數據來看，各家銀行均展現出驚人的增長動能。花旗集團利潤跳增45%，營收創下十年來的新高。摩根大通淨利潤同比大增41%，達到212億美元，這一數字創下了美國銀行業的歷史最高紀錄；其市場收入也大幅增長35%，至121億美元的紀錄高位。高盛的淨利潤幾乎翻倍，其股票交易收入更是飆升72%，達到創紀錄的74.2億美元。美國銀行淨利潤增長27%，其股票交易收入同樣創下紀錄，增幅高達70%。

投行業務在二季度錄得了多年來的最優季度表現。各行的投行費用收入均出現大幅增長：高盛增長55%至34億美元，比預期高出約6.1億美元；摩根大通增長30%至33億美元；美國銀行增長50%，達到21億美元。高盛表示，這一漲幅主要得益於IPO和二次發行、債券發行、股票承銷業務的強勁表現，以及諮詢收入的增加。高盛CEO大衛·所羅門（David Solomon）指出，該行的交易積壓訂單處於五年來的最高水平，這對未來幾個季度的收入是個積極信號。

各行首席執行官普遍對美國經濟和消費者韌性表達了樂觀看法。摩根大通CEO傑米·戴蒙（Jamie Dimon）認為，儘管油價上漲，但全球經濟比許多市場人士預期的更具彈性，並指出美國經濟今年表現出了顯著的彈性，得到了AI驅動的資本投資、財政刺激和更有效監管等順風因素的支持。美國銀行CEO布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）則表示，得益於強勁的消費者、持續的AI投資以及能源成本下降，美國經濟增長比預期更持久。富國銀行CEO查理·沙爾夫（Charlie Scharf）也給出了積極展望，稱整體經濟環境強勁，利好各業務增長。

在財報電話會上，AI的作用成為高管們討論的焦點。戴蒙表示，摩根大通有近千個AI使用案例，預計該技術能在某些部門產生巨大的效率提升，而這僅僅是個開始。該行首席財務官傑里米·巴奴姆（Jeremy Barnum）補充稱，AI在金融市場的各個方面都產生了影響，或許也開始在實體經濟中顯現。莫伊尼漢和所羅門也談及了AI帶來的增長機遇和生產力提升潛力，但所羅門強調，AI應提高生產力，而不應影響員工人數。花旗CEO簡·弗雷澤（Jane Fraser）則表示，AI正在幫助該行推動增長，其企業客戶展現出了“真正的韌性”。