知名科技投資人 Gavin Baker 近日對 AI 產業的核心瓶頸給出了明確判斷：真正短缺的不是 GPU，而是 DRAM。高端 DRAM 供不應求，價格持續飆升，已成為整個 AI 產業最大的制約因素。

馬斯克顯然早已洞察到這一趨勢。他將 Terafab 項目押注在內存上，正是看準了 DRAM 在 AI 算力基礎設施中的關鍵地位。這一佈局在當前供需失衡的背景下，顯得尤為前瞻。

這輪漲價的影響已超出 AI 產業，開始向消費電子領域傳導。蘋果 CEO 蒂姆·庫克直言，這是他 40 多年職業生涯中經歷過最猛烈的一次成本上漲，凸顯出 DRAM 短缺的廣泛衝擊。

馬斯克在社交平臺上轉發了相關觀點，並補充評論稱：“相對於需求，產能短缺簡直瘋狂，必須大幅提高產量。” 這番話既是對現狀的確認，也傳遞出對產業鏈上游擴產的迫切呼籲。

從市場角度看，DRAM 的供需緊張短期內難以緩解。AI 訓練和推理對高帶寬內存的需求激增，而產能擴張需要鉅額資本投入和較長週期。馬斯克的表態，可能進一步引發市場對內存供應鏈的關注，尤其是與 Terafab 相關的技術路線和產能規劃。