據多家媒體援引知情人士消息,SpaceX正在向華爾街施加壓力,期望以不到0.75%的承銷費率完成一筆高達750億美元的首次公開募股。這一費率將創下有史以來IPO承銷費率的最低紀錄,但由於融資額巨大,承銷商獲得的絕對費用總額仍可能超過5.6億美元,成為歷史上金額最高的承銷交易之一。消息稱,高盛和摩根士丹利被選為牽頭行,它們有望在總共23家承銷銀行中取得更豐厚的佣金分配。知情人士同時指出,這些數字代表SpaceX支付的基本費用,並未計入日後可能給予的酌情獎勵,這暗示實際總支出存在彈性空間。
SpaceX目前並未正式宣佈上市計劃,但其在私募市場的估值已攀升至約1500億美元,成為全球估值最高的未上市科技公司之一。星際飛船研發、星鏈組網等業務需要鉅額資金,外部融資一直是馬斯克重要選項。傳統上,科技公司IPO承銷費率多在5%至7%之間,即便是阿里巴巴2014年創紀錄的IPO,費率也僅降至約1.1%。0.75%以下的要求將大幅突破行業慣例,反映出馬斯克對成本近乎苛刻的控制風格,也折射出SpaceX在資本博弈中的強勢地位——銀行為了保住與這一超級客戶的關係及後續業務,可能不得不在費率上做出妥協。
從市場影響來看,若傳聞成真,可能引發連鎖效應。對華爾街承銷商而言,雖然單筆絕對收入不菲,但費率持續走低將壓縮行業利潤空間,並可能助長其他大型科技企業未來效仿,進一步侵蝕承銷業務回報。對SpaceX自身,更低的發行成本意味著更多資金可直接用於星艦深空探索、第二代星鏈網絡等資本密集型項目。不過,當前信息仍停留在傳聞層面,SpaceX的上市時間表、具體結構(是整體上市還是剝離星鏈單獨上市)均無官方證實,投資者應理性甄別。可以確定的是,一旦SpaceX邁入公開市場,其融資條款將成為衡量馬斯克生態企業資本話語權的重要標尺。