New Street Research 的分析师 Pierre Ferragu 近日对特斯拉的全自动驾驶（FSD）技术发表了乐观看法，认为其可能正处于一个关键的“拐点”。他将这一时刻与苹果公司当年推出 iPhone 的策略相类比，暗示特斯拉的商业模式和市场认知或将迎来根本性转变。
Ferragu 的核心论点是，市场对特斯拉的定位正在发生变化。他认为，当消费者不再仅仅将特斯拉视为一款普通的电动汽车，而是开始将其看作一台 人工智能驱动的智能设备 时，公司的潜在市场（addressable market）将得到极大拓展。这种认知的转变，类似于当年 iPhone 重新定义了手机，使其从一个通讯工具变为一个移动计算平台，从而打开了远超传统手机市场的增长空间。
尽管前景乐观，Ferragu 也给出了一个验证周期。他呼吁外界“再给我们两个季度”的时间，以观察这一趋势能否在数据和市场表现上得到确认。这表明，虽然分析师看到了 FSD 技术突破和商业模式转型的早期信号，但仍需更多实际证据来支撑这一判断。
将特斯拉 FSD 的发展路径与 iPhone 的颠覆史进行对比，在投资界并非首次，但来自知名分析师的明确表态仍具分量。这种类比的关键在于，它强调了软件和服务对于硬件价值的重新定义。如果 FSD 能够实现广泛的商业化落地，特斯拉的利润结构将从一次性汽车销售，转向包含持续性高利润软件订阅的模式，这正是“iPhone 时刻”在汽车产业中的潜在翻版。
不过，该观点目前仍属一家之言，且明确附加了时间条件。FSD 技术的监管审批进度、实际道路表现以及消费者的接受程度，都是决定这一“拐点”能否真正到来的关键变量。