New Street Research 的分析師 Pierre Ferragu 近日對特斯拉的全自動駕駛（FSD）技術發表了樂觀看法，認為其可能正處於一個關鍵的“拐點”。他將這一時刻與蘋果公司當年推出 iPhone 的策略相類比，暗示特斯拉的商業模式和市場認知或將迎來根本性轉變。
Ferragu 的核心論點是，市場對特斯拉的定位正在發生變化。他認為，當消費者不再僅僅將特斯拉視為一款普通的電動汽車，而是開始將其看作一臺 人工智能驅動的智能設備 時，公司的潛在市場（addressable market）將得到極大拓展。這種認知的轉變，類似於當年 iPhone 重新定義了手機，使其從一個通訊工具變為一個移動計算平臺，從而打開了遠超傳統手機市場的增長空間。
儘管前景樂觀，Ferragu 也給出了一個驗證週期。他呼籲外界“再給我們兩個季度”的時間，以觀察這一趨勢能否在數據和市場表現上得到確認。這表明，雖然分析師看到了 FSD 技術突破和商業模式轉型的早期信號，但仍需更多實際證據來支撐這一判斷。
將特斯拉 FSD 的發展路徑與 iPhone 的顛覆史進行對比，在投資界並非首次，但來自知名分析師的明確表態仍具分量。這種類比的關鍵在於，它強調了軟件和服務對於硬件價值的重新定義。如果 FSD 能夠實現廣泛的商業化落地，特斯拉的利潤結構將從一次性汽車銷售，轉向包含持續性高利潤軟件訂閱的模式，這正是“iPhone 時刻”在汽車產業中的潛在翻版。
不過，該觀點目前仍屬一家之言，且明確附加了時間條件。FSD 技術的監管審批進度、實際道路表現以及消費者的接受程度，都是決定這一“拐點”能否真正到來的關鍵變量。