英偉達創始人兼CEO黃仁勳（Jensen Huang）在一次公眾交流中拋出了一個令華爾街震動的數字：人形機器人所針對的勞動自動化市場，總潛在規模可達40萬億美元。這一數字足以讓以往所有消費科技賽道相形見絀。此後，財經媒體247WallSt在5月30日的評論文章中，將黃仁勳的此番“40萬億預言”與1913年汽車工業史上標誌性事件——福特移動裝配線的引入進行類比，認為當中的投資邏輯具有歷史重複性。

該評論指出，1913年亨利·福特將移動裝配線投入汽車量產，此後並非只有汽車製造商受益，那些為整個製造體系提供機床、工具、鋼材和零部件的“鎬和鏟”供應商，同樣分享了行業爆發的紅利。當下的人形機器人競賽，隱隱浮現出類似的格局。英偉達自己便扮演著核心“賣鏟人”的角色，其GPU和AI訓練平臺Omniverse，正是機器人感知、決策與運控訓練的基礎設施；此外，為腿足關節提供精密減速器、力傳感器、電機的供應鏈廠商，也屬於評論所指的“鎬和鏟”範疇。

評論文章認為，歷史規律顯示，在新興產業大規模放量之前，審慎地投資上游基礎設施往往比直接投資仍處於早期、估值高企的整機廠商更具安全邊際。不過，這依然是特定作者的主觀觀點。該評論同時承認，人形機器人距離大規模商業落地仍有技術躍進、成本下降和場景驗證的多重阻礙，40萬億美元市場的兌現可能需要數十年。而當前市場對機器人的期待，很大程度上建立在AI大模型快速進步的樂觀情緒之上，若後續技術迭代不及預期，所謂“萬億賽道”將面臨重新定價。

在機器人生態中，除了NVIDIA，特斯拉的Optimus是目前較為顯眼的終端參與者。特斯拉試圖將汽車自動駕駛積累的感知與控制技術複用於人形機器人，並從自身工廠場景開始驗證。若市場空間真如黃仁勳所描繪的那般遼闊，無疑會進一步強化投資者對特斯拉機器人業務長期價值的討論。但不論最終哪個終端廠商勝出，為整個機器人產業提供核心算力、仿真訓練平臺以及高壁壘零部件的上游企業，其需求彈性或許都值得關注——這正是該評論力推“鎬和鏟”邏輯的核心推論。