特斯拉（TSLA）股價當前報328.58美元，較52周高點下跌約三分之一。過去十二個月，該股僅上漲2.7%，而同期標普500指數上漲23%，表明其下跌並非由市場整體走弱所致。Trefis團隊的分析指出，特斯拉股價的歷史最深回撤幅度甚至超過其經歷的最嚴重市場崩盤。
資料顯示，自2010年以來，特斯拉股價從峰值到低谷的最大跌幅約為74%，發生在2021年峰值至2023年低谷期間。相比之下，2020年新冠疫情引發的崩盤跌幅為61%，雖為最嚴重的市場衝擊，但並非該股最深的下跌。特斯拉共經歷過13次有記錄的市場衝擊，平均跌幅超過標普500指數。
從恢復時間看，特斯拉從低點回升至衝擊前高點的中位時間約為三個月，但2022年通脹衝擊後的恢復最為緩慢，耗時約26個月才回到前高，若從峰值計算，則需約35個月。這種不對稱性意味著，修復跌幅所需的漲幅總是大於跌幅本身。
基本面方面，特斯拉在2026年第二季度末擁有自2023年以來最大的訂單積壓，需求並非短板。然而，經營利潤率在過去十二個月降至4.6%，低於三年平均的7.2%；自由現金流在2026年第二季度轉為負值，資本支出預計在2026年超過250億美元，並將在未來兩到三年持續增長。基於1036.2億美元的過去十二個月營收，經營利潤不足50億美元，而市值高達1.06萬億美元，估值主要依賴於Optimus機器人、Cybercab及robotaxi等尚未規模化的專案。管理層稱Optimus的早期爬坡過程“平坦而漫長”。
在增長需求恐慌類別中，特斯拉股價平均下跌40%，其中包括2020年崩盤。儘管過去十二個月營收增長11.8%，高於三年平均的3.5%，但利潤率緩衝較薄，估值依賴尚未兌現的專案。Trefis分析認為，若重複61%的回撤，對佔投資組合10%的倉位將損失約6%，20%倉位則損失約12%。該分析並未判斷328.58美元是否為底部，僅指出特斯拉並非能緩衝市場下跌的股票型別。