知名風險投資公司 Andreessen Horowitz（a16z）宣佈，已為其首隻專注於硬體基礎設施的基金“Machine Age”籌集 11 億美元。該基金將重點投資 AI 處理器、儲存晶片、網路裝置、資料儲存和機器人等領域，標誌著這家以軟體投資聞名的矽谷巨頭正式大舉進軍硬體賽道。
據 a16z 管理合夥人 Raghu Raghuram 介紹，這隻基金的投資範圍可以概括為“資料中心四堵牆之內的所有東西”。Raghuram 是資深科技行業人士，職業生涯始於 Netscape，曾與 a16z 創始人 Marc Andreessen 共事，後擔任 VMware 執行長，去年加入 a16z。他將與普通合夥人 Martin Casado 共同負責這隻新基金的投資，Casado 同時負責該公司的軟體基礎設施基金，其他合夥人也將參與。
a16z 的經典投資案例包括 Facebook、Instagram、Anduril、OpenAI、Coinbase，以及近期剛上市的 SpaceX，還有被 SpaceX 以 600 億美元收購的 Cursor。此前，Andreessen、Casado 等人曾將軟體視為 a16z 的投資重點，但隨著 AI 基礎設施領域的供應瓶頸日益嚴重，以及 AI 熱潮推動大量創業者進入這一領域，這種策略已發生轉變。
Casado 表示，每當進入新的技術時代，都會給基礎設施帶來壓力，但從未見過如此劇烈的變化：“從晶片、記憶體一直到電力，硬體供應鏈的每一個環節都受到產能限制。” 隨著市場越來越清楚地認識到，要維持 AI 的高速增長，就需要大幅增加基礎設施投入，整個風險投資行業也在大舉押注那些參與 AI 實體基礎設施建設的公司。
Casado 還提到，a16z 決定成立獨立基金，是因為注意到越來越多優秀創業者正在創辦硬體企業。“我們的北極星往往是創業者，以及創業者感興趣的事情。過去幾年，硬體領域的創業活動確實非常活躍。” 根據 PitchBook 的資料，過去一年，半導體和自主機器初創企業從投資者手中籌集了約 1000 億美元。與此同時，一些風險資本已經在基礎設施初創企業上頻頻變現，也進一步點燃了私募市場對這一領域的熱情。
晶片公司 Cerebras 於今年 5 月完成了 IPO；另一家晶片初創公司 Groq 則在去年年底的一項 200 億美元交易中，將其技術授權給輝達。這些案例都顯示了硬體領域的投資熱度。
Raghuram 表示，這筆新基金的成立也代表著風險投資行業正在“迴歸本源”：“如果回顧矽谷的歷史，最初的風險投資家基本都是來自早期半導體公司的從業者，他們長期負責評估和投資半導體專案。” 需要指出的是，根據 a16z 提交的監管檔案，該公司的新基金僅佔其管理資產總額逾 1000 億美元中的很小一部分。
對於市場對 AI 泡沫以及即將到來的調整的擔憂，Casado 並不以為然。他表示，儘管部分領域的估值可能回落，但整體需求仍在持續增長：“在我看來，衡量這個領域健康程度的首要指標是需求，而就我目前看到的情況而言，需求仍在持續。只要需求繼續增長，那麼投資供應端當然就是合理的。”