ARK Invest首席未來學家Brett Winton在ARK的Brainstorm播客上表示，馬斯克旗下SpaceX和特斯拉要實現其AI雄心，最終可能需要約1萬億美元的晶片製造投資。這一估算基於馬斯克在得州Terafab工廠實現年產1太瓦計算硬體目標所需的資本規模，但Winton也承認該數字高度推測性，SpaceX尚未承諾接近此規模的支出。

馬斯克計劃在得州建設Terafab晶片製造綜合體，SpaceX和特斯拉在8月宣佈將初步投資168億美元。此前檔案顯示，若SpaceX建設所有規劃階段，總投資可能達到1190億美元。馬斯克曾估計，Terafab最終AI晶片產出中約75%將用於SpaceX的AI航天器，約25%用於特斯拉的Optimus機器人。SpaceX表示，其軌道AI計劃所需的晶片遠比當前能獲得的先進。

在3月奧斯汀的一次演講中，馬斯克稱現有全球產量只能滿足其公司未來需求的很小一部分。他說：“我們要麼建造Terafab，要麼就沒有晶片。”這一短缺正是Winton論點的核心。隨著SpaceX降低發射及其他衛星成本，先進晶片可能成為AI衛星成本的大頭，馬斯克要麼自己大規模製造，要麼繼續嚴重依賴外部供應商。

Winton推測，輝達可能將馬斯克視為“無限需求生成器”，隨著其晶片需求增長，輝達或提供更優惠的經濟條款。馬斯克曾表示，SpaceX和特斯拉將繼續“大規模”訂購輝達晶片。Terafab還計劃使用英特爾的14A製造工藝。

Bernstein估計，為達到該計算規模生產足夠晶片，可能需要5萬億至13萬億美元的行業投資，但該數字遠超Terafab本身。一個近期的計算力稀缺指標是租賃市場：輝達B200目前在Ornn Compute Price Index上租金約為每GPU小時6.28美元，Polymarket交易者認為年底最可能區間為5.50至6.00美元，暗示計算成本年底前可能有所緩解。目前交易者押注AI晶片緊張將在馬斯克的萬億美元建設成型前緩解。

這一觀點反映了市場對馬斯克AI擴張資本需求的關注，但實際投資路徑仍不確定。投資者需關注Terafab後續進展及晶片供應鏈動態。